哈佛商业评论

今天，以互联网、云计算和大数据为代表的技术革命正引领人类社会加速进入农业时代、工业时代之后的一个新发展阶段——数据时代。前两个时代分别以土地、资本为生产要素，而我们面前正在开启的时代，数据将成为最核心的生产要素。

这个新时代的真正价值还没有被充分认知。在目前大部分的商业实践中，企业付出巨大投资得到看似庞大的数据，但仿佛找不到创造价值实现盈利的有效方法。数据的价值到底如何实现？数据怎样才能带来商业的创新和突破？即将到来的这个以“数据”冠名的时代，商业将经历一场怎样的范式革命洗礼？

在我们看来，数据智能将成为未来商业的基础，而智能商业也将成为数据时代的全新商业范式。伴随着互联网技术，特别是物联网、数据科学和计算能力持续的高速发展，基于数据智能的商业将大大超越102年前的福特流水线，给人类整体的生产力带来又一次根本性突破。

蚂蚁小贷的智能化

我们先从一个案例谈起，看看小微企业的贷款业务是如何通过数据智能与商业场景结合找到破解之道。

对信贷机构来说，有三个决定事关生命线：贷给谁？贷多少？以什么利率贷？要做好这三个决定，前提是尽可能全面了解贷款客户，但信息收集和审核意味着巨大的成本，尤其是中小商家和个人的财务和信用信息，碎片化、非结构化，收集已极难，判定更不易。所以，中小商家贷款难，本质上的原因是信息收集和处理的能力不足，成本和收益不成正比，信贷机构只好采取审慎原则，提高准入门槛。

而采用全新信息技术的蚂蚁小贷，对此实现了质的飞跃：成立6年，累计服务数百万淘宝卖家和阿里巴巴商家，平均单笔贷款低于5万元，少的只有几百元（传统的小贷机构单笔贷款一般不低于50万元）。商家不仅不需要抵押，甚至不需要上传财务报表；更匪夷所思的是，他们不需要见到信贷经理。事实上，蚂蚁小贷没有信贷经理，所有信息采集和决策由计算机后台完成——商家在线上提交贷款申请，几秒钟内系统自动审批，审批后贷款几乎可以实时汇入卖家账户。在无人信贷模式下，坏账率还能低于传统银行的平均水平。

秘密是什么？蚂蚁小贷做了三件关键的事：特定商业场景的数据化、忠于商业逻辑的算法及其优化迭代，以及将数据智能与商业场景无缝融合的产品。

在“准入”这一步，蚂蚁金服首先做的是商业场景数据化。归功于互联网，蚂蚁小贷能够分享潜在客户的诸多数据，比如这些淘宝卖家正在卖哪些商品、生意好不好，又比如卖家经营店铺勤快与否（例如，客服旺旺的回复速度，每天经营时间的长短等）、之前是否有过不诚信的行为等等，这些数据的丰富度、准确度远高于传统银行能采集到的贷款者信息。

在“全面了解客户”这点上，蚂蚁小贷拥有数据的优势。但如何运用好这些数据？“算法”至关重要。算法在计算机科学中通常指一组包含了有限、明确并有先后顺序的指令集合，它被广泛应用于计算、数据处理和自动推理。蚂蚁小贷的算法工程师们就建立了一套算法模型来处理这些海量数据，给每位客户的“信用”打分，从而区分出欠贷不还的“坏人”和准时还贷的“好人”。基于算法模型的客户信用分值，成为蚂蚁小贷回答“贷不贷”这个问题的核心依据。

与传统数据分析不同，基于在线数据和算法的模型能够进行实时迭代。一方面，新数据的不断涌入，客户的每一单交易、每一次上线、每一次还款，原则上每时每刻都在改变“信用”分值。另一方面，算法模型也能迭代。事实上，客户借还款的数据，会实时反馈到蚂蚁小贷的数据池中，多个算法模型据此实时优化——哪些维度的指标应当被纳入到或清除出模型、客户的哪些行为特质应该被赋予更高的权重、在不同的情形下哪些算法模型有更高的准确度，在蚂蚁小贷，这些算法模型更新的频率以“周”计，而即便在传统金融数据化程度极高的美国，一次更新往往也需要6个月。

最后，蚂蚁小贷还将上述数据智能创造性地融入到小微贷款这一商业场景中，设计出一款高效的互联网产品。淘宝卖家可以在运营平台上直接申请贷款。平台一方面依据客户的全方位数据、用一系列算法模型“算出”对每一位客户的贷款额度、利率；另一方面也成为一个客户反馈的管道，基于客户的行为，数据会实时更新，而且实时检验着蚂蚁小贷“算”得“准不准”，算法模型也据此实时优化。

面对每一次客户的贷款申请，蚂蚁小贷都是这样来回答“贷不贷”这个问题的。同样，回答“贷多少”、“收多少利息”这两个问题也是类似的过程。事实上，在淘宝商家提出贷款申请前，蚂蚁小贷已经根据商家的线上行为数据，预先用三套模型对每个潜在贷款者的贷款意愿、还款能力和利率偏好都做了评估，并通过一系列产品机制设计来提升商家的贷款意愿，这已经完全区别于传统贷款业务的被动发生的特征，而成为一种主动运营的商业模式。如果没有上述数据智能的融入，所谓主动运营几无可能。

在这个过程中，客户的数据越来越丰富，运用到的参数越来越多，算法模型也越来越准确，贷款风险控制的成本越来越低，贷款者的体验也越来越好，覆盖的贷款用户也越来越广。整个业务进入高速发展的正循环。更重要的是，这是一个基于数据和算法的，自动的，智能化用户体验提升过程，商业效率得到极大的提升。